首 页 | 学校介绍 | 师资介绍 | 招生简章 | 本站公告 | 最新资讯 | 经济/管理学文选 | 教育/心理学文选 | 招生问答 | 论文资料库 | 学历查询 | 在线报名
同学录:第9期博士班 | 第10期博士班 |  第11期博士班 | 第12期博士班 | 第13期博士班 | 第14期博士班 | 第15期博士班 | 第16期博士班 | 第17期博士班 | 第18期博士班
在职博士网经济/管理学文选 → 正文

中国A股市场动量效应的特征和形成机理研究

在职博士网      2014-08-08       来源: 《财经研究》

  基  金:国家自然科学基金项目(71172026)

  摘  要:动量效应不仅是学术研究的热点,而且在实务上也有广泛的应用。长期以来,关于我国股票市场是否存在动量效应一直存在争议,而且现有研究缺乏对动量效应的表现形式、利润来源和形成机理的深入剖析。基于此,文章利用我国A股市场1994-2011年股票收益率数据对动量效应进行了重新检验。结果表明:(1)我国A股市场不存在显著的月度频率上的动量效应,而当形成期为2-4周、持有期为1-3周时则存在稳定的动量收益;(2)规模、账面市值比和行业等因素可以解释约50%的动量收益;(3)现有行为金融理论并不能解释我国动量效应在不同规模、不同账面市值比和不同换手率股票间的显著差异,动量效应在赢家组合和输家组合中具有不同的形成机理。  

  关 键 词:动量效应  行为金融  股票收益预测

  分 类 号:F830.91

  点击:【阅读全文

     本文来源:《财经研究》2014年第2期97-107,共11页   作者:高秋明、 胡聪慧、 燕翔



相关信息
  • 风险投资介入创业企业偏好及其方式研究  2015-11-03
  • 南大核心(2014-2015年)来源期刊目录  2015-09-15
  • 中国科技实力正以多快的加速度逼近美国?  2015-08-14
  • 新工业革命背景下的管理变革:影响、反思和展望  2015-07-25
  • 迁移行为、户籍获取与城市移民幸福感流失  2015-06-30
  • 风险投资介入创业企业偏好及其方式研究  2015-06-30
  • 政府部门财务信息披露质量及影响因素研究  2015-06-30
  • 中国式绩效管理:特点、问题及发展方向  2015-03-18
  • 企业社会责任评价模式的反思与重构  2015-01-17
  • 我国经济体制改革核心重构:政府与市场关系  2014-12-11
  •   最新招生简章
      本站通知公告
      在职博士招生问答
      在职博士网最新资讯
      在职博士网经济/管理学文选
      在职博士网教育/心理学文选

    教育部    北京师范大学    教育部教育涉外监管信息网    牛津大学博士后特招简章    菲律宾国父大学博士招生简章    学历查询     学费付款方式     联系我们

    官方网站 2006 — 2017 ©  在职博士网
    地址:北京市海淀区新街口外大街 北京师范大学前主楼
    报名:北京市海淀区上地三街9号嘉华大厦C座607
    网址:http://www.zaizhiboshi.com
    电邮:zaizhiboshi@vip.163.com
    电话:010 6296 6863     010 6297 8448
    总机:010 6296 6861   传真:010 6296 6863
          133 6677 6856(方达教授)   186 1010 6835(肖老师)

    京ICP证09008217号-2    京公网安备11010802013254号

    在职博士班老师阅卷平台